Es un jueves negro para el mercado argentino. Mientras que el dólar oficial es intervenido por el Banco Central, el resto de las cotizaciones tiende al alza y rompen la barrera de los $1500. Con el ruido político de fondo, entre vetos que no prosperan en Diputados, movilizaciones en la calle y toda la expectativa que se genera en torno a las elecciones legislativas de octubre, las acciones y los bonos siguen en caída libre, mientras que el riesgo país supera la barrera de los 1300 puntos básicos.
A poco más de un mes de los comicios de octubre, la mirada de los inversores está puesta en el tipo de cambio oficial mayorista y cuántos dólares tendrá que vender el Banco Central para poder defender el esquema cambiario. Ayer, el primer día en que se puso a prueba el poder de fuego de la autoridad monetaria, tuvo que deshacerse de US$53 millones. Hoy los analistas esperan que sea mucho más.
De Mantecol a Palitos de la Selva: Georgalos desembarca en el negocio de los helados
Este jueves, la cotización mayorista llegó a tocar al mediodía los $1476, equivalente a una suba diaria de $2 (+0,1%). Como las bandas cambiarias ajustan diariamente a un ritmo del 1% mensual, actualmente se contempla un piso a $948,76 y un techo a $1474,83, información que empezó a reportar diariamente el Banco Central. Es decir, volvió a activarse el mecanismo de ventas del BCRA. Finalmente, el mayorista cerró a $1474,23.
“El Banco Central cumplió con lo pactado con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y vendió el miércoles US$53 millones en la banda superior. También vendió US$83 millones de dólares futuros, mientras que el agro liquidó menos, cerca de US$92 millones. El BCRA tiene para vender US$14.000 millones del FMI y faltan 26 días hábiles hasta las elecciones de octubre. En la previa, se va a ir secando el mercado, más si se descuenta que no se mantienen las bandas poselecciones”, dijo Fernando Marull, economista de FMyA.
Al ver lo que sucedió en el mercado minorista, el dólar oficial se consiguió a $1495 en el homebanking del Banco Nación, una suba de $10 frente al cierre anterior (+0,7%). Si se le agrega el 30% de Ganancias para las compras o viajes que se hacen al exterior, el dólar tarjeta alcanzó los $1943,50.
En otras entidades financieras, incluso se alcanzó la barrera de los $1500. Este grupo lo conforman el Grupo Financiero Galicia, ICBC, Hipotecario y Santander, de acuerdo con el relevamiento diario que hace el Banco Central (BCRA), con cierre de ventanilla a las 13 horas.
Otro hito en el proceso de deterioro iniciado hace algunos meses
“Los mercados continúan asimilando el resultado electoral de la provincia de Buenos Aires. La reacción inicial subestimó lo que consideramos un resultado negativo para La Libertad Avanza, pero la reciente toma de ganancias refleja que los factores de contención inicial se están diluyendo”, dijeron desde el equipo de Research de Adcap Grupo Financiero.
En primer lugar, según explicaron, la oferta de divisas de los agroexportadores empieza a menguar y esto reafirma que las ventas recientes fueron un efecto transitorio. Segundo, también se desvanecen las expectativas de un mejor resultado de cara a octubre. Si bien desde la sociedad de bolsa esperan que el Gobierno se asegure un tercio de la Cámara Baja, para defender decretos y vetos, hoy el mercado entró de lleno en la dinámica electoral.
Los tipos de cambio financieros tienden fuertemente al alza y marcan un nuevo récord nominal, ya que las intervenciones que hace el Gobierno no aplican a este mercado. El dólar MEP aparece en las pantallas del mercado de capitales a $1516,08, equivalente a una suba de $29,61 (+2%). El contado con liquidación (CCL), usado por las empresas para girar dólares al exterior, trepa $43,46 y alcanza los $1543,31 (+2,9%). De esta manera, volvió la brecha con el mayorista, con una distancia del 4,6%.
Por fuera de las pantallas, en la informalidad de las cuevas que operan en la City porteña, el dólar blue escala $20 y se negocia a $1510 (+1,4%). Se trata del valor nominal más alto del que se tenga registro, ya que supera los $1500 de julio del año pasado.
“El Gobierno viene con una muy mala racha, entre el mal desempeño de las elecciones en Buenos Aires y frenos puestos por el Congreso, además de errores no forzados como el desarme de LEFI. Lo político agregó presión cambiaria y sangría de divisas por parte del Tesoro primero, y ahora por parte de BCRA, incrementando las dudas sobre la sostenibilidad del esquema cambiario dada la dificultad de acumular reservas, lo que termina poniendo más presión a los activos locales», dijo Andrés Reschini, titular de F2 Soluciones Financieras.
Para el analista, en las próximas semanas habrá que ver qué sucede con las votaciones en el Congreso, sobre todo con la reforma de los Aportes del Tesoro Nacional (ATN) y los DNU. También el resultado de las elecciones de octubre y cómo el Gobierno “se las arregla para darle tranquilidad a los bonistas, si hay o no cambios en el esquema cambiario”.
Bonos y acciones en rojo
Luego de que Diputados rechazara el veto presidencial para el financiamiento universitario y del Hospital Garrahan, en el mercado volvieron a aparecer dudas sobre cómo mantendrá el Gobierno el superávit fiscal y cómo conseguirá el apoyo necesario para llevar adelante algunas reformas. Con el Banco Central sosteniendo el techo de la banda, con la pérdida de reservas que esto implica, también se abrieron interrogantes sobre la capacidad de pago de los compromisos de deuda que tiene de cara a 2026.
Ante todo ese detrás de escena, hoy los bonos soberanos vuelven a transitar la rueda en terreno negativo. Los Bonares caen 14% para el título con vencimiento a 2041 (AL41D) y los Globales lo hacen hasta 9,97%, como es el caso del título que vence en 2029 (GD29D).
Esto tiene su impacto directo en el riesgo país, que se ubica en 1368 puntos básicos, el valor más alto desde septiembre de 2024. Solo en esta rueda, se dispara 122 unidades (+9,8%), aunque durante el mediodía llegó a superar la barrera de los 1400 puntos.
“El sell-off que atraviesa el mercado de deuda soberana local creemos que es la respuesta del mercado a un desgaste político que enfrenta el Gobierno, con derrotas legislativas que se acumulan y un frente cambiario bajo presión. El tipo de cambio, al rozar la banda, forzó una intervención oficial que solo sumó incertidumbre al clima económico. Con este telón de fondo, los 38 días que restan hasta las elecciones de octubre aparecen cargados de tensión y volatilidad: es allí donde el oficialismo intentará recuperar oxígeno político para encarar con algo más de solidez la segunda parte de su mandato», dijo Gustavo Araujo, head of research de Criteria.
La sangría también se observa en la Bolsa porteña, que en lo que va del año perdió casi un 50% de su valor en dólares. Este jueves, el índice accionario S&P Merval retrocede 5,1% y cotiza en 1.691.733 unidades, equivalentes a US$1103 (-7,2%).
Al analizar lo que sucede en el panel principal, conformado por las empresas con mayor volumen del mercado, las bajas más marcadas del día son para Transener (-11%), Transportadora de Gas del Norte (-10,8%), Metrogas (-9,7%), BYMA (-8,8%) y Sociedad Comercial del Plata (-8,2%).
Lo mismo sucede con las acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York, también conocidas como ADR. Los papeles de Edenor se hunden 8,5%, seguidos por los de Transportadora de Gas del Sur (-8,1%), Banco Supervielle (-7,6%) e YPF (-6,9%).
Los títulos argentinos recortan hasta 14% y el riesgo país supera los 1300 puntos básicos; el tipo de cambio minorista se consigue a $1500 en varios bancos privados Dólar Hoy